問題導航

問題1、次級抵押貸款是指什么

問題2、什么是次級抵押貸款

問題3、次級抵押貸款是什么意思？

問題1、次級抵押貸款是指什么

所謂次級債，是指銀行針對信用記錄較差的客戶發(fā)放的住房貸款。由于近年美聯(lián)儲持續(xù)加息，許多次級抵押貸款的借款人無法償還每月高昂的貸款，其結果是一些房產再次投向市場。從2006年開始，美國房地產價格又開始下滑。當無法賣出滿意的價格時，借款人就簡單地宣稱破產，留給貸款人的是遠低于貸款金額的房產。于是，貸款人只能承受貸款的損失，最終導致次級債危機爆發(fā)。同時，為了對沖風險，一些貸款人通過證券的形式將次級抵押貸款又賣給了各種基金。于是，直接或間接投資于這些基金的金融機構，都被卷進了這場危機。

問題2、什么是次級抵押貸款

次級抵押貸款(sub-premium mortgage)指銀行或貸款機構提供給那些信用等級或收入較低、無法達到普通信貸標準的客戶的一種貸款。這種貸款通常不需要首付，只是利息會不斷提高。

美國抵押貸款市場的"次級"(Subprime)及"優(yōu)惠級"(Prime)是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據信用的高低，放貸機構對借款人區(qū)別對待，從而形成了兩個層次的市場。信用低的人申請不到優(yōu)惠貸款，只能在次級市場尋求貸款。兩個層次的市場服務對象均為貸款購房者，但次級市場的貸款利率【什么是利率】通常比優(yōu)惠級抵押貸款高2%～3%。

次級抵押貸款具有良好的市場前景。由于它給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場標準的借款者提供按揭【什么是按揭】服務，所以在少數族裔高度集中和經濟不發(fā)達的地區(qū)很受歡迎。

次級貸款對放貸機構來說是一項高回報業(yè)務，但由于次級貸款對借款人的信用要求較優(yōu)惠級貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級房貸機構面臨的風險也天然地更大：瑞銀國際(UBS)的研究數據表明，截至2006年底，美國次級抵押貸款市場的還款違約率高達10.5%，是優(yōu)惠級貸款市場的7倍。

對借款者個人而言，違約會使其再融資【什么是再融資】難度加大，喪失抵押品的贖回權，無法享有房價上漲的利益。而且，任何一個借款人的違約對借款者所居住地區(qū)也有不良影響。據芝加哥的一項調研，一個街區(qū)如果出現一起違約止贖，則該街區(qū)獨立式單一家庭住房平均價值將下跌10%，而一個地區(qū)如出現較為集中的違約現象，將會嚴重降低該地區(qū)的信用度。

特點與影響:
次級抵押貸款是一個高風險、高收益的行業(yè)。與傳統(tǒng)意義上的標準抵押貸款的區(qū)別在于，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率相應地比一般抵押貸款高很多。那些因信用紀錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優(yōu)質抵押貸款的人，會申請次級抵押貸款購買住房。 在房價不斷走高時，次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現金流并不足以償還貸款，他們也可以通過房產增值獲得再貸款來填補缺口。但當房價持平或下跌時，就會出現資金缺口而形成壞賬。經過5年房地產火熱牛市，美國家庭自有住宅比例達到歷史最高紀錄，但房地產市場從1年前開始持平。

問題3、次級抵押貸款是什么意思？

次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。