貸款抵押物不足的小微企業和農戶以往在銀行那里得不到重視的，而現在卻成為銀行爭奪的對象。

　　為了這些特殊的客戶，銀行不得不摒棄傳統貸款的抵押概念，從評估客戶還款資產過渡到評估其還款能力。這主要包括三個方面：一是考察借款人償還貸款的經濟能力，二是衡量借款人償還貸款的意愿，三是銀行內部操作風險的控制。在此基礎上，銀行開始嘗試抵押貸款以外的貸款模式，新的信貸技術也隨之出現了。

　　現金流

　　抵押貸款真的要比其他貸款模式更能給金融機構帶來安全感嗎？越來越多的銀行發覺并非如此。由于國內的信用體系不夠健全，國內大多數銀行都采用了抵押貸款的模式。表面上看，這樣就把問題簡單化并且萬無一失，但久而久之，銀行變成了“典當行”。一旦貸款企業無力償還貸款，銀行就要蒙受一定的損失。而且，抵押物的硬性指標把一些抵押不足但具有還款能力的企業拒之門外。這顯然不符合銀行預期。銀行反思：抵押的目的是為了保證還款，如果能確定借款人有還款能力和還款意愿，沒有抵押物又何嘗不可？

　　“現金流”被多數銀行作為確定無抵押貸款風險的主要依據，尤其在推行小微企業無抵押無擔保貸款的銀行里更是如此。“小微企業很多都沒有足夠的抵押物，如果只看抵押物，貸款根本沒辦法做下去。而且，現在很多小企業在銀行有龐大的流水交易，充足的現金流量，但可抵押實物并不多，這些客戶的還款能力并沒有問題。”招商銀行(行情,問診)信貸部人士在接受新金融記者采訪時表示。

　　這種情況在一些服務性行業表現得尤為明顯。如酒店、餐飲類企業現金流非常充裕，他們的貸款需求通常是短期周轉，以現金流為貸款參考要素對他們而言非常合適。現在，越來越多的銀行也意識到這一點。花旗銀行曾表示，盡管輕資產公司并不是花旗信貸領域的首選，但他們在處理貸款時，抵押物并非最重要的，更著重的是看企業現金流情況。從風險方面考慮，花旗對這種類型的客戶提出的要求是：企業有穩定的生產周期、成熟的業務模式和3年以上的運營時間。

　　可見，盡管現金流指標在新貸款模式中變得愈發重要，但借款人僅提供銀行流水賬單是遠遠不夠的。一般情況下，為保證企業提供的現金流狀況真實可靠，銀行會要求客戶經理對此進行交叉驗證。通常，銀行客戶經理在核查報表的同時，會搜集借款人各種有關于現金流水的細節，比如水費、電費、稅費。他們只是要搞清楚公司的機制與經營的前景，這是銀行發放現金流貸款的必要前提。

　　不難看出，抵押貸款向現金流貸款的轉變意味著，銀行要把資金貸給創造盈利的公司，而不是創造固定資產的公司。

　　成長性

　　在銀行客戶經理對借款人進行現金流等新貸款要素核查的同時，銀行越來越像投資機構。他們嗅覺靈敏，可以及時發現具有市場潛力的成長型公司。這些企業有幾大特點：高附加值、科技型、可抵押物低。以往，這些公司在銀行那里并不討好，而現在卻成為各家銀行爭相拜訪的對象。

　　大概3個月前，新金融記者采訪了一位商會會長。在進行采訪的這一個多小時里，就有三家銀行的市場經理前來拜訪，目的是獲得商會中有投資價值的企業信息。當時，大連銀行客戶經理告訴記者，通過各種渠道獲取優質客戶（企業）資源是她的主要工作。不僅是在津的各地商會，她定期還會拜訪各區縣科委，因為科委掌握著當地中小企業，尤其是科技型中小企業的動態信息，而科技型企業是她主攻對象。

　　浦發銀行(行情,問診)天津分行科技支行副行長劉明告訴新金融記者，這種市場拓展模式被稱之為渠道業務。“如生物醫藥和醫療器械，會在科委生物醫藥處、天津市醫療企業協會中發展客戶，渠道內客戶可信度更大一些，風險低一些。”

　　之所以尋找未來潛力可期的企業，是因為有的銀行希望采取投貸聯動的模式對企業進行資金注入。這種情況下，銀行對于合作或認可的股權投資機構給予一定的風險敞口額度，對于投資機構投資的早期小微企業，銀行同時介入。銀行把現金流的管理理念灌輸給投資機構，把投資機構的行業判斷能力融到銀行的風險判斷當中，對小微企業以無抵押無擔保的信用方式給予相應的融資。據劉明介紹，目前浦發銀行天津分行科技支行以投貸聯動的模式已經成功運作了十幾個案例，每個案例資金整體規模都在300萬以上。“之前我們支持過一個做電池隔膜的清潔能源企業，我們對他授信時他收入并不高，現在已做到四五千萬收入，兩年下來企業呈爆發性增長。”

　　小微企業量多而分散，需要銀行推出大批人力進行地毯式核查，這無疑增加了成本。但只要有好的機制，批量的客戶開發，穩定的客戶渠道就能實現既服務小微又降低成本。

　　澳門國際銀行首席分析師萬凌云在接受新金融記者采訪時舉例說：“比如福建有很多做茶葉的，他們有自己的圈子，銀行客戶經理就深耕這一行業，掌握市場信息，這樣攤到每個借款企業身上的成本就低了。”

　　劉明則認為，要降低成本就要進行批量業務。“比如1500戶企業集中到一到兩個客戶經理負責。傳統銀行貸款要寫報告、核實具體信息、跑戶，周期長，成本高。做批量要看整體風險。銀行設計模板，模版式上報、審批、放款，不需要做行業分析只需要填表，描述關鍵點，做定性判斷。這樣加速了上報和審批速度，內部我們稱其為‘信貸工廠’。”劉明說。

　　大數據

　　當傳統銀行還在實地考察貸款企業以獲取信息時，互聯網金融足不出戶就掌握了銀行想知道的大部分內容。阿里小貸的誕生告訴我們，并非只有銀行才能建立信用體系，在大數據時代，互聯網公司運用大數據控制信貸風險已初露端倪。

　　盡管目前電子商務平臺的主業并不順暢，但他們卻擁有龐大的隱形資源。平臺在深耕電商領域的同時，記錄著各個商家、網店的銷售額、信用記錄、顧客流量、評論、商品價格和存貨等信息。通過這種模式獲取了大量企業以及消費者的行為數據，進而建立信用體系，區分信用等級。大多時候，這些網上商家并不符合銀行的貸款標準，但在互聯網時代，運用大量數據足以支撐這些小微企業信用評價體系，以完成其融資需求。

　　公開數據顯示，截至2013年6月末，阿里小貸成立3年多來，已累計為逾32萬家電商平臺上的企業及個體戶提供融資，累計投放貸款超過1000億元。

　　“阿里金融服務的商戶如果放在銀行體系審查，大多會被拒之門外。這些小微企業或個體戶無抵押、無擔保，規模小風險大，銀行多半不會愿意提供資金。但他們每天在阿里巴巴、淘寶、天貓這些平臺做生意，留下了包括運營資金、上下游客戶信息等各類數據。這些數據是銀行掌握不了的，但阿里對他們的信譽卻了如指掌，所以盡管這些商戶無抵押無擔保，看似是高風險借款人，但實際上，阿里小貸利用大數據進行快速信貸審批之后放貸，風險還是很低的。”某股份制銀行內部人士說。

　　得益于大數據的阿里小貸讓銀行感到了威脅，于是也紛紛觸網。2012年6月，建設銀行(行情,問診)名為“善融商務”的電子商務平臺低調問世；而在此前后，交通銀行(行情,問診)上線了名為“交博匯”的網上商城業務；中信銀行(行情,問診)提出要再造一個“網上中信銀行”。

　　“如果銀行再不行動，電商連貸款都做掉，銀行未來可能只能做結算了，發展到最后，銀行成了電商的后臺。銀行觸網在一定意義上說也是積累數據的過程。之前他們多是線下數據，網絡銀行的大量使用也給了銀行建立互聯網數據的可能。”某銀行人士稱。

　　熟人圈

　　然而，大數據也并非萬能的。在一些網絡不發達的農村或網絡意識欠缺的地區，大數據對銀行信貸幫不上忙。這時通常需要當地銀行對農戶或小微企業進行“地毯式”核查。當一個銀行的客戶經理預備對一個企業貸款時，他很可能出現在有關于這個企業的任何地方，比如他競爭對手的公司、上下游合作伙伴的廠里，甚至企業老板的鄰居家。現在，商業銀行嘗到了這種接地氣的核查方式帶來低風險的甜頭，紛紛設立社區銀行。

　　以“熟人社會”為核心的社區銀行在此前很長一段時間內并未受到重視。寧波銀行(行情,問診)早在2010年4月就嘗試設立社區銀行，但并未引起市場關注。而最近，在吸收存款越來越困難的情況下，社區銀行對存款的貢獻正受到商業銀行的重視。因為社區中存在的大量潛在優質客戶會成為銀行潛在的穩定客戶群。于是，社區銀行成為商業銀行競相跑馬圈地的對象。公開信息顯示，上海農商行、上海銀行、南京銀行(行情,問診)等地方銀行均已開設了社區銀行網點，而長沙銀行此前宣布將設立100家社區銀行。

　　把“社區銀行”的概念拓展開來，以熟人環境為放貸前提的信貸模式不止存在于城市中。在農村，農民的貸款需求主要依賴于農信社。社科院農村金融專家張元紅在接受新金融記者采訪時表示，信用社會根據農戶家庭、房產、土地及人品口碑等情況對其做出一個信用評級（農信社信貸員通常對村里各戶家庭情況及人品口碑非常了解），之后確定貸款額度。在這額度之內無抵押也是可以貸到錢的，只是額度比較小。

　　無抵押無擔保的熟人銀行如何防范壞賬？2012年的一篇名為《小企業貸款和社會資本》的論文給出了答案。這篇論文研究了1984年至2001年間由美國小企業管理局（SBA）擔保的貸款。作者發現，相對于城市銀行向城市借貸人發放的貸款，農村銀行向農村借款人所發放貸款的違約的可能性要低。令人驚奇的是，這一情況在論文作者所稱的“超級農村銀行”（位于1萬人以內市場中的銀行）中表現得更好。原因是，小型銀行具有“非定量性”信息（軟信息）這一競爭優勢，他們了解客戶及當地的經濟狀況。

　　“一般農民借錢都講信用，不會賴賬。很多人在一個村里住了一輩子，如果賴賬，面子上也不好看。”張元紅說。事實上，“熟人信貸”的好處不一定非要在農村才有發揮空間，只要是區域小、人口少的地區，“熟人銀行”就會表現搶眼，只有50多萬人口的澳門就是這樣。

　　據萬凌云介紹，澳門是個小城市，所以小微貸很多。銀行對小微企業是否放貸主要是判斷借款人是否有償還能力。銀行考察借款人的一個很重要的方面就是，借款人在這個社區或者他的生意網絡里面的口碑，當然，借款人現金流、流水往來、稅費、水費電費、房產商鋪資產實力也是了解其信譽狀況的一個輔助參考。

　　所以，在澳門，企業信譽被看得至關重要。“澳門比較小，在一個行業里大家都比較了解，如果借款人違約，他的聲譽就壞了，那么他在澳門無法生存，當然也拿不到銀行貸款。”萬凌云說。

　　之所以尋找未來潛力可期的企業，是因為有的銀行希望采取投貸聯動的模式對企業進行資金注入。這種情況下，銀行對于合作或認可的股權投資機構給予一定的風險敞口額度，對于投資機構投資的早期小微企業，銀行同時介入。