影子銀行是什么意思
影子銀行是什么意思
影子銀行是什么意思?影子銀行一般是指那些有著部分銀行功能,卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)。簡單理解,影子銀行就是那些可以提供信貸,但是不屬于銀行的金融機(jī)構(gòu)。

  影子銀行是什么意思?影子銀行一般是指那些有著部分銀行功能,卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)。簡單理解,影子銀行就是那些可以提供信貸,但是不屬于銀行的金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)殡y以監(jiān)管,那它對貨幣造成的影響,包括流通速度和規(guī)模,就沒辦法準(zhǔn)確估算,所以在2008年的全球金融危機(jī)后,很受人們的重視。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面:期限錯(cuò)配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

  “影子銀行”的概念誕生于2007年的美聯(lián)儲年度會議。 “影子銀行”是美國次貸危機(jī)爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個(gè)重要金融學(xué)概念。它是通過銀行貸款證券化進(jìn)行信用無限擴(kuò)張的一種方式。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織機(jī)構(gòu),即類似一個(gè)“影子銀行”體系存在。

  美國的“影子銀行”包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

  在中國,影子銀行主要包括信托公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、地下錢莊、貨幣市場基金、各類私募基金、小額貸款公司以及各類金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù),民間融資等,總體呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)眾多、規(guī)模較小、杠桿化水平較低但發(fā)展較快的特征。

  影子銀行雖然是非銀行機(jī)構(gòu),但是又確實(shí)在發(fā)揮著事實(shí)上的銀行功能。它們?yōu)榇渭壻J款者和市場富余資金搭建了橋梁,成為次級貸款者融資的主要中間媒介。影子銀行通過在金融市場發(fā)行各種復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品,大規(guī)模地?cái)U(kuò)張其負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。所有影子銀行相互作用,便形成了彼此之間具有信用和派生關(guān)系的影子銀行系統(tǒng)。

  影子銀行的特點(diǎn):

  影子銀行的基本特點(diǎn)可以歸納為以下幾點(diǎn)。

  1.交易模式采用批發(fā)形式,有別于商業(yè)銀行的零售模式;

  2.進(jìn)行不透明的場外交易。影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜,而且鮮有公開的、可以披露的信息。這些金融衍生品交易大都在柜臺交易市場進(jìn)行,信息披露制度很不完善;

  3.杠桿率非常高。由于沒有商業(yè)銀行那樣豐厚的資本金,影子銀行大量利用財(cái)務(wù)杠桿舉債經(jīng)營;

  4.是影子銀行的主體是金融中介機(jī)構(gòu),載體是金融創(chuàng)新工具,這些中介機(jī)構(gòu)和工具充當(dāng)了信用中介功能;

  5.由于影子的負(fù)債不是存款,主要是采取金融資產(chǎn)證券化的方式,最初目的是要分散風(fēng)險(xiǎn),因此,不受針對存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管,存在監(jiān)管套利的行為。

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