汽車從落地就開始貶值，尤其是新能源車電池技術迭代周期壓縮至18個月（2025年工信部數據），三年車齡的電動車殘值率已跌破50%。相比之下，房貸抵押的房產在核心地段仍有保值能力。金融機構放貸時，早就算好了“最壞情況”——假設你斷供，他們得把車快速脫手。

為了防止拍賣價覆蓋不了本息，只能提前把貶值成本轉嫁到利率里。

舉個栗子：2025年某新勢力品牌旗艦車型，官方指導價30萬，抵押貸款評估價打7折（21萬），但若斷供時二手車價可能只剩15萬。這6萬的窟窿，就得靠高利息提前填平。

車是動產，追回難度遠高于房產。2025年GPS屏蔽器黑產升級，部分車型甚至能遠程篡改定位數據。曾有機構統計，車貸逾期后成功收車的平均周期長達87天，而法拍房從查封到變現只需45天。每拖一天，都是真金白銀的壞賬風險，這部分風險溢價自然體現在利率上。

更扎心的是——車貸違約率是房貸的3倍（央行2024年金融穩定報告）。金融機構不是慈善家，1分利息里可能有0.3分是專門對沖“老賴風險”的。
 

車貸普遍3-5年，房貸動輒20-30年。資金占用時間越短，分攤到每月的風險成本越高。舉個例子：同樣放貸100萬，房貸分30年收回，每月只需覆蓋微量風險；車貸分3年收回，相當于每月都要為可能的壞賬計提更高撥備。

2025年還有個新變量：美聯儲加息周期導致國內金融機構資金成本上升。銀行間同業拆借利率（SHIBOR）1年期已突破3.5%，這錢從央行到消費者手里，每過一手都要加價。
 

敢辦車抵貸的人，往往是在銀行按揭體系里拿不到優質利率的群體。2025年大數據征信顯示，車抵貸申請人中63%有信用卡逾期記錄，27%無固定收入證明。

高風險客群集中，必然推高整體利率水位，這和當年美國次貸危機邏輯一脈相承。
 

今年實施的《新能源汽車抵押估值指引》

要求金融機構按“技術淘汰風險系數”動態調整評估價，某造車新勢力的主力車型直接被打了0.8的折舊系數。另一邊，央行窗口指導要求車貸撥備覆蓋率不得低于150%。政策層層加碼，機構只能把合規成本轉嫁給借款人。
 

1、優先選“按揭+提前還款”組合拳：新車盡量走廠家金融，年化3%左右的利率真香，滿1年后提前還款違約金大多已取消（2025年新規）。

2、抵押貸款多比價：別迷信銀行，部分新能源車企的融資租賃公司針對自品牌車輛，利率已殺到8%以下（例如蔚來“電池抵押貸”）。

3、警惕“0首付”陷阱：2025年黑中介卷出的“零首付車抵貸”，實際IRR年化可能超過24%，簽合同前務必用XIRR公式核算真實成本。